Wer sind Insider und sollten Sie ihren Trades folgen?
Verschiedenes / / July 18, 2022
Diese Personen erfahren vor anderen von den Angelegenheiten des Unternehmens, aber das Gesetz verbietet es ihnen, diese Informationen zu verwenden.
Wer sind Insider
Stellen Sie sich eine Situation vor: Es gibt ein schnell wachsendes Startup, dessen Aktien im vergangenen Jahr um das Zehnfache gestiegen sind. Aber dann kommt der Finanzbericht heraus, und es stellt sich heraus, dass die Firma bankrott geht, nichts Gutes erwartet sie. Aktien stürzen natürlich ab. Und plötzlich stellt sich heraus, dass es dem Finanzdirektor am Vorabend der Veröffentlichung des Berichts gelungen ist, seine Wertpapiere auf dem Höhepunkt zu verkaufen und eine große Summe zu verdienen. Glück? Es ist unwahrscheinlich, weil er das Dokument vor seiner Veröffentlichung gelesen hat und wusste, wie die finanziellen Ergebnisse für die Organisation aussehen würden. Er hatte einen Vorteil gegenüber dem Rest des Stroms und Potenzials Aktionäre.
Insider sind solche Personen, die Zugang zu Insiderinformationen über Wertpapiere und Faktoren haben, die ihren Wert beeinflussen können. Die vollständige Liste solcher Personen ist ziemlich lang, sie befindet sich in einem Sonderheft
GesetzBundesgesetz Nr. 224-FZ vom 27. Juli 2010 „Über die Bekämpfung des Missbrauchs von Insiderinformationen Informationen und Marktmanipulation sowie über Änderungen bestimmter Rechtsakte der Russischen Föderation Verbände". Zu den Insidern gehören insbesondere:- Vertreter des Unternehmens, das Aktien ausgibt;
- Mitglieder des Vorstands;
- professionelle Bieter;
- Vertreter von Behörden;
- Agenturen, die Berichte veröffentlichen.
Die Liste dessen, was Insiderinformationen sind in die RichtungVerordnung Nr. 5326‑U der Bank of Russia vom 21. November 2019 „Auf der Liste der Insiderinformationen juristischer Personen, die in den Klauseln 1, 3, 4, 11 angegeben sind und 12 Artikel 4 des Bundesgesetzes vom 27. Juli 2010 N 224-FZ „Über die Bekämpfung des Missbrauchs von Insiderinformationen und Marktmanipulation und über Änderungen bestimmter Rechtsakte der Russischen Föderation“ sowie über das Verfahren und die Bedingungen dafür Offenlegung"" Zentralbank. Dies sind zum Beispiel Daten zur Liquidation oder Umstrukturierung des Unternehmens, Fehler, die sich in den Finanzbericht eingeschlichen haben, geschlossene und verlorene Verträge und so weiter.
Sobald Informationen öffentlich bekannt werden, sind sie keine Insiderinformationen mehr.
Außerdem ist es wichtig, wer früher daran kommt und wer es besser analysiert. Prognosen und Kommentare sind keine Insiderinformationen mehr.
Können Insider mit Aktien handeln?
Wenn eine Person ständig vor anderen von einigen Ereignissen erfährt, hat dies einen großen Vorteil. Von außen sieht es unehrlich aus: Er ist den anderen immer einen Schritt voraus und kann damit Geld verdienen.
Daher ist es untersagt, Insiderinformationen für Transaktionen mit Finanzinstrumenten zu verwenden. in RusslandBundesgesetz Nr. 224-FZ vom 27. Juli 2010 „Über die Bekämpfung des Missbrauchs von Insiderinformationen Informationen und Marktmanipulation sowie über Änderungen bestimmter Rechtsakte der Russischen Föderation Verbände" und viele andere Länder. Gleichzeitig handeln sachkundige Menschen nicht unbedingt auf eigene Faust. Sie können Daten an einen Kunden, einen Bruder, einen Heiratsvermittler oder jemand anderen übertragen. Und er wird bereits davon profitieren und möglicherweise Geld mit dem Insider teilen. Das kannst du auch nicht.
Gleichzeitig ist es wichtig zu verstehen, dass Insider im Allgemeinen Wertpapiere verkaufen und kaufen können. an der Börse, einschließlich des Unternehmens, dessen Angelegenheiten ihnen bekannt sind. Aber nicht immer. Für solche Personen gibt es für Transaktionen geschlossene Perioden, in denen sie keine Aktien „ihrer“ Organisation handeln können.
Zum Beispiel hier Insider-KalenderInformationen zur Sperrfrist für Insidergeschäfte mit Finanzinstrumenten / Rosneft Rosneft. Rot markiert die Tage, an denen Anleger keine Geschäfte mit den Aktien dieses Unternehmens machen können. Wertpapiere anderer Emittenten, in Bezug auf die sie keine Insider sind, können veräußert werden.
Was passiert, wenn ein Insider gegen das Gesetz verstößt?
Im Allgemeinen gibt es zu diesem Zweck im Strafgesetzbuch eine separate KapitelStrafgesetzbuch der Russischen Föderation, Artikel 185.6 „Missbrauch von Insiderinformationen“, die eine Bestrafung in Form einer Geldstrafe von bis zu einer Million Rubel, Zwangsarbeit und sogar Gefängnis beinhaltet. Dies gilt für Fälle, in denen der Schaden, Verlust oder Gewinn aus Transaktionen unter Verwendung von Insiderinformationen 3,75 Millionen übersteigt. Aber der Artikel wird äußerst selten verwendet.
Insiderhandel wird von der Zentralbank überwacht. Er meldet Verstöße auf seiner WebseiteIdentifizierte Fälle von Missbrauch von Insiderinformationen und Marktmanipulation / Zentralbank. Die Zentralbank kann Informationen zur weiteren Untersuchung an die Polizei weiterleiten. Fälle von Missbrauch von Insiderdaten werden jedoch seltener festgestellt.
Der letzte wird also am 27. Juni 2019 erwähnt. Die Zentralbank hat Ende 2016 den Verkauf von Transaero-Aktien anhand von Insiderinformationen aufgedeckt. Dann verschwieg der Miteigentümer der Fluggesellschaft, dass er fast 64 Millionen seiner Aktien losgeworden sei. Käuferin war seine Mutter, die die Wertpapiere anschließend auch verkaufte. Wenn Informationen über den Handel mit Aktien veröffentlicht würden, würden sie laut Zentralbank stark im Preis fallen. Und das Verstecken von Daten half den Angehörigen, Verluste von mehr als 200 Millionen Rubel zu vermeiden. Wie aus der Mitteilung der Zentralbank hervorgeht, wurden die Materialien an Strafverfolgungsbehörden übergeben.
In den USA zum Beispiel ist die Dynamik komplett Ein weitererBerichte und Veröffentlichungen / Die United States Securities and Exchange Commission. 2020 wurden dort 33 Fälle von Insiderhandel registriert, 2021 - 28. Aber in diesem Land und dieser Kultur Investition gepumpt viel ernster.
Lohnt es sich Insiderhandel zu beobachten?
Gehen wir davon aus, dass alle Anleger sehr gesetzestreu sind und niemals Insiderinformationen nutzen. Trotzdem kann man ihr Verhalten an der Börse beobachten, denn sie sind mittendrin. Angesichts der Tatsache, dass die anfängliche Annahme sehr idealistisch ist, ist es sehr wünschenswert, dies zu tun.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass Sie das Verhalten des Insiders duplizieren müssen. Erstens ist es unmöglich, sicher zu wissen, ob er von geheimen Informationen getrieben wird oder ob er eine bestimmte Entscheidung aufgrund von Zweifeln trifft. Er kann es sich leisten, einen gewissen Betrag zu riskieren, wenn er viel Geld hat.
Darüber hinaus können Insider bestimmte Maßnahmen vorsätzlich ergreifen, da sie wissen, dass dies den Aktienkurs beeinflussen wird. Wenn zum Beispiel Vorstandsmitglieder anfangen, Wertpapiere zu verkaufen, können ihre Kurse deswegen fallen: Offensichtlich wissen sie etwas. Und dann kommt ein Interessent und kauft alles günstig ein. Es ist also auch wichtig, nicht in die Falle zu tappen. (Marktmanipulation ist übrigens auch verbotenBundesgesetz Nr. 224-FZ vom 27. Juli 2010 „Über die Bekämpfung des Missbrauchs von Insiderinformationen Informationen und Marktmanipulation sowie über Änderungen bestimmter Rechtsakte der Russischen Föderation Verbände".)
Im Allgemeinen ist das Verfolgen von Insidergeschäften eine optionale Aktivität. Du kannst es tun, aber nicht gedankenlos. Gleichzeitig sollte darauf geachtet werden, zu kaufen, nicht zu verkaufen. Kaufen Sie Aktien in der Regel in der Hoffnung, dass sie im Kurs steigen werden. Und Verkäufe von Firmenmitarbeitern bedeuten vielleicht nichts - plötzlich haben sie gestern einen Bonus in Aktien bekommen und die Leute werden sie los.
Eine andere Frage ist, wo man solche Informationen bekommt. Glücklicherweise sind Insider verpflichtet, Transaktionen mit Wertpapieren zu melden – natürlich nur solche, bei denen sie Insider sind.
Meldungen über russische Unternehmen finden Sie beispielsweise auf Informationsoffenlegungsserver Interfax. Im Inneren müssen die notwendigen Daten bereits gesucht werden. Am einfachsten geht das mit Stichworten wie „Änderung der Höhe des Beteiligungsanteils“. US-Insider werden oft auf speziellen Diensten wie z Finviz, GuruFokus.
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