Was ist Zahlungsverzug und wie wirkt er sich auf normale Bürger aus?
Verschiedenes / / June 29, 2022
Normalerweise wirkt sich das schlecht auf die Wirtschaft aus, aber jetzt spielt es keine große Rolle.
Was ist ein Default und warum reden alle darüber
Verzug ist die Nichterfüllung von Verpflichtungen aus Darlehensverträgen. Es kann sich um verspätete Zins- oder Tilgungszahlungen handeln. Dieser Begriff wird in Bezug auf Einzelpersonen, Unternehmen oder Staaten verwendet. Aber im Alltag wird es häufiger mit Ländern in Verbindung gebracht, da die Folgen eines solchen Ereignisses viele Menschen betreffen. Es liegt auch ein technischer Verzug vor, wenn der Schuldner dies nicht tut Pleite und im Allgemeinen kann er Schulden abzahlen, aber speziell jetzt, pünktlich, hat er dies nicht getan.
Seit Ende Februar laufen Gespräche über einen möglichen Zahlungsausfall Russlands. Die Auslandsverschuldung der Russischen Föderation beträgt ca 450 MilliardenBewertung der Auslandsverschuldung der Russischen Föderation zum 1. April 2022 / Zentralbank US Dollar. Für das Land ist dies nicht so viel, das heißt, der Staat kann seinen Verpflichtungen noch nachkommen. Aber es ist nicht nur die Verfügbarkeit von Geld wichtig, sondern auch die Möglichkeit, es an den Adressaten zu überweisen.
25. Mai US-Finanzministerium verlängerte sich nichtHinweis zu Sanktionen gegen schädliche russische Aktivitäten im Ausland Allgemeine Lizenz 9C / U.S. Abteilung des Finanzministeriums Russische Lizenz, die es ermöglichte, Auslandsschulden zu bedienen. Das russische Finanzministerium wiederum sicherte sich und ab aufgeführtDas Finanzministerium Russlands hat seine Verpflichtungen zur Zahlung von Couponerträgen aus Eurobonds / Finanzministerium der Russischen Föderation vollständig erfüllt Geld auf Couponerträge auf Eurobonds am 20. Mai. Sie kamen jedoch nicht bei den Empfängern an. Der letzte Tag, an dem die Gelder bei den Anlegern sein könnten, ist der 26. Juni, aber die Anleihegläubiger haben die Überweisung nicht erhalten. Im Ausland glauben sie, dass dies ein Standard ist, in Russland - das NeinDas russische Finanzministerium hat seine Verpflichtungen zur Zahlung von Kuponerträgen auf Eurobonds mit Fälligkeit 2026 und 2036 vollständig erfüllt / Finanzministerium der Russischen Föderation. Und während „an der Spitze“ streiten, lohnt es sich herauszufinden, wie sich dies auf die normalen Bürger auswirken wird.
Was ist gefährlicher Standard
Ein Staatsausfall senkt seine Kreditwürdigkeit. Dies bedeutet, dass es für das Land schwieriger wird, Fremdkapital anzuziehen, und dies behindert die Entwicklung der Wirtschaft. Wenn der Staat (und die darin befindlichen Unternehmen) Geld leihen können, dann zu einem höheren Zinssatz als zuvor. Das heißt, es werden mehr Mittel für die Bedienung von Krediten ausgegeben, und dies ist ein optimistisches Szenario. Steigende Inflation, Schwächung der Landeswährung, Bankenkrise und so weiter sind möglich. Die Bürger können mit einem Anstieg der Arbeitslosigkeit konfrontiert sein, einem Rückgang Gehälter, Kürzungen der staatlichen Leistungen.
In jedem Fall kann das Ergebnis unterschiedlich sein. Viel hängt von der Politik des Staates und seinem Ansehen ab.
Wie haben Länder den Zahlungsausfall überstanden?
Russland 1998
Die Voraussetzungen waren ein defizitärer Haushalt, in den man versuchte, populistische Ausgaben einzubeziehen, sowie verzweifelte Versuche, die Inflation einzudämmen und einen Absturz des Rubels zu verhindern. Geld für all diese Zwecke wurde durch kurzfristige Staatsanleihen angezogen, die für Investoren hochprofitabel und dementsprechend sehr teuer für das Land waren. Die Haushaltseinnahmen waren jedoch nicht hoch. Zum Beispiel Steuern chronisch leistungsschwach.
Diese prekäre Struktur wurde 1997 durch die asiatische Finanzkrise erschüttert. Alles wurde durch die Konfrontation in den wirtschaftlichen und politischen höheren Kreisen des Landes kompliziert. Am 17. August 1998 gaben die Zentralbank und die Regierung der Russischen Föderation einen technischen Ausfall bekannt. Der Preis des Rubels durfte zunächst innerhalb des Währungskorridors gehandelt werden, dann wurde er vollständig nicht mehr unterstützt, wodurch der Dollar von 6,2 Rubel im Juli auf 19,9 Rubel im Dezember stieg.
Inflation, so manche belief sich aufWie die Zahlungsunfähigkeit von 1998 die Geldpolitik der 2000er Jahre bestimmte / Wedomosti 80%. Dem Zahlungsausfall folgten Unternehmenspleiten und eine Bankenkrise. Angestellte kommerzieller Organisationen blieben ohne Arbeit, und Staatsbedienstete erhielten monatelang kein Gehalt.
Im Laufe der Zeit entstanden neue Arbeitsplätze, Produktionsstätten wurden eröffnet. Russische Unternehmen sind auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähiger geworden. Viele ausländische Unternehmen sind ins Land gekommen. Auch wenn das natürlich nicht alles auf einmal war, mussten die ersten Jahre mit der Bewältigung der Folgen des Zahlungsausfalls verbracht werden.
Argentinien im Jahr 2001
Am 26. Dezember 2001 geriet Argentinien mit einer Auslandsverschuldung in Höhe von insgesamt 93 Milliarden Dollar in Verzug. Das Land bewegt sich seit den 1990er Jahren auf dieses Ereignis zu. Kurz gesagt, ihr ging es wie jedem fahrlässigen Kreditnehmer: Um alte Schulden zurückzuzahlen, musste sie neue zu höheren Zinsen aufnehmen. Dadurch wurde die Belastung unerträglich.
Infolgedessen flohen ausländische Investitionen aus dem Land, und Kapitalzuflüsse nach Argentinien kamen von 2001 bis 2003 fast vollständig zum Erliegen. Der Peso vervierfachte sich gegenüber dem Dollar. Inflation erhöhtJ. F. Hornbeck Argentiniens ausgefallene Staatsschulden: Umgang mit den „Holdouts“ / Congressional Research Service um mehr als 40 %, das BIP ging 2002 um 11 % zurück, und die Zahl der Armen in der Bevölkerung nahm zu.
Hat sich Argentiniens Wirtschaft in 20 Jahren erholt? Nicht sehrWie Argentinien in ständiger Erwartung von Zahlungsausfällen lebt, die manchmal vorkommen / Forbes. Leitzins im Land beträgt jetzt 52%, und dies ist kein historisches Maximum. Die Inflation ist hoch. Und Argentinien lebt im Allgemeinen ständig in Erwartung einer neuen Zahlungsunfähigkeit.
Griechenland im Jahr 2015
Am 1. Juli 2015 hat Griechenland die 1,54 Milliarden Euro, die es dem Internationalen Währungsfonds schuldet, nicht überwiesen. Der Gläubiger hat seinen technischen Ausfall anerkannt. Das Land lehnte Verpflichtungen nicht ab, sondern bat lediglich darum, die Fristen anzupassen.
Das Problem entstand dadurch, dass das Land nach dem Beitritt zur Europäischen Union und der Einführung des Euro mehrere Jahre lang Finanzstatistiken verschönerte. Die Wahrheit kam 2009 ans Licht und Griechenland stand kurz vor dem Bankrott. Der Haushalt war defizitär, die Staatsverschuldung wuchs. Die Situation des Landes wurde auch durch die globale Finanzkrise Ende der 2000er Jahre verschlechtert, da es vom Tourismus abhängig ist. Die Europäische Union hat dem Staat in den Jahren 2010, 2012 und 2015 Finanzhilfen gewährt, aber das Geld floss tatsächlich in Servicedarlehen und nicht in die Verbesserung der wirtschaftlichen Situation.
Infolgedessen gelang es Griechenland dank EU-Mitteln im Jahr 2015, seine derzeitigen Schulden zu begleichen und einen vollständigen Zahlungsausfall zu vermeiden. Dazu mussten die Behörden jedoch internen Reformen und einer externen Überwachung der Haushaltslage einiger EU-Länder zustimmen.
Seit 2017 wächst die griechische Wirtschaft (mit einer Pause für die Pandemie 2020). Jetzt sehen die Ratingagenturen dem eher optimistisch entgegen. Zum Beispiel bei Fitch HinweisFitch revidiert Griechenlands Ausblick auf positiv; Bestätigt bei ‚BB‘ / Fitch Ratingsdass sich die Wirtschaftstätigkeit im Land schneller erholt als vom Unternehmen erwartet. Und wird dies offenbar auch im nächsten Jahr tun. Gleichzeitig steht Griechenland im Ranking der EU-Länder in Bezug auf das finanzielle Wohlergehen vor der Ausbreitung des Coronavirus besetztEuropäischer Verbraucherzahlungsbericht 2019 / Intrum letzten Platz, und die Pandemie ist von wesentlicher Bedeutung verschlechtertEuropäischer Verbraucherzahlungsbericht 2021 / Intrum Situation für gewöhnliche Griechen.
Welche Zahlungsunfähigkeit droht den Russen jetzt
Kurz gesagt, nichts. Genauer gesagt ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sich die Wirtschaftslage verschlechtert, aber das hat nichts mit dem Ausfall zu tun.
Fitch Ratings zurück im März herabgestuftFitch stuft Russland auf „C“ herab / Fitch-Ratings Russlands Rating ist bis zu C (Ausfall ist unvermeidlich), Moody's ist bis zu Voreinstellung CaMoody's hat Russlands Rating zum zweiten Mal innerhalb einer Woche herabgestuft / RBC. Dann hörten sie auf, die Aktivitäten russischer Unternehmen zu überwachen. Nicht wenige ausländische Unternehmen haben angekündigt, aus ideologischen Gründen nicht mehr ins Inlandsgeschäft zu investieren oder sich ganz aus dem Markt zurückzuziehen. Längst nicht jeder ist auch bereit, Waren und Komponenten für die Produktion zu importieren.
Zentralbank erwartet Inflation im Jahr 2022 bei 14–17 %Die Bank of Russia beschloss, den Leitzins um 150 Basispunkte auf 9,50 % pro Jahr zu senken / Bank of Russia, obwohl ich etwas früher über 18-23% gesprochen habe. Im Januar lag die Prognose jedoch bei 4 %, was deutlich weniger ist. Wie es in der Realität sein wird, ist noch zu früh zu sagen.
Regionale Behörden zurückmeldenGouverneur Kuyvashev kündigte einen starken Rückgang der Arbeitslosigkeit an / Ura.ru über den Abbau der Arbeitslosigkeit. Doch gleichzeitig Unternehmen sendenDas Werk in Swerdlowsk schickte die Arbeiter wegen Sanktionen in den Stillstand Ura.ru Mitarbeiter in Leerlaufzeiten (⅔ Gehalt geben) und ÜbersetzenFolgen von Sanktionen: Es wurde bekannt, wie viele Einwohner des Föderationskreises Ural in Teilzeitarbeit / Vedomosti Ural versetzt wurden Teilzeit (Bezahlung nach geleisteter Arbeitszeit). Das heißt, die Menschen verlieren offiziell nicht ihren Platz, aber ihr Einkommen wird tatsächlich erheblich reduziert. Zu berücksichtigen ist auch, dass die Arbeitslosen nach der Zahl der gemeldeten Personen gezählt werden zum Arbeitsmarkt. Viele tun dies nicht, weil die Zulage gering ist, aber es unmöglich ist, zusätzliche Finanzquellen zu haben.
Der Rubel ist gegenüber dem Dollar im Preis gestiegen, was gut zu sein scheint, aber nicht wirklich viel ändert. Nur die Nachfrage ist zurückgegangen: Die Importe sind zurückgegangen, es ist schwierig für die Menschen, legal Devisen ins Land zu bringen. Das heißt, der Dollar ist im Preis gefallen, aber Sie können ihn nicht kaufen und Sie werden nichts damit kaufen können, weil sie ihn nicht verkaufen. Wenn sich die Situation ändert, wird dies im Kurs widergespiegelt.
Gleichzeitig besteht keine reale Gefahr, dass der Staat bankrott geht. Der Ausfall ist also nichts, worüber man sich allzu viele Sorgen machen muss. Ob das Land seine Auslandsschulden abbezahlen kann oder nicht, die negativen Folgen sind ohnehin schon da. Der Rest kann aus rein akademischem Interesse beobachtet werden.
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