Die Kunst, den Wert eines Unternehmens zu schätzen: Branchenspezifika - Kurs 39.000 Rubel. von HSE, Schulung 5 Tage, Datum 10. November 2023.

Kandidat der Wirtschaftswissenschaften, Master of Economics der Universität Paris-I Sorbonne, verfügt über mehr als 15 Jahre praktische Erfahrung in der Bewertung. Teilnahme an Dutzenden von Projekten zur Bewertung der Kapitalkosten, darunter die größten Banken der Russischen Föderation, JSC Alfa-Bank und MTS-Bank (ehemals MBRD).

In einer 5-tägigen Fortbildung erlernen Sie anhand von Fallbeispielen aus der Finanzmanagement-Praxis die Discounted-Cash-Methode Flows (DCF), ein vergleichender Ansatz zur Unternehmensbewertung, einschließlich in verschiedenen Branchen, Markt- und Investitionswert und anderen Aspekte. Zu den Kursinhalten gehören Themen:

• Wie bewertet man ein Unternehmen mit der Discounted-Cashflow-Methode (DCF)? Mini-Fallbesprechung

  Verstehen Sie, wie nützlich die Discounted-Cashflow-Technik (DCF) bei der Analyse wichtiger Parameter des Unternehmenswerts und der Bewertung von Aktien unter Berücksichtigung des Zeitfaktors und des Finanzflusses des Unternehmens ist

• Vergleichender Ansatz zur Bewertung des Unternehmenswertes

  Sie lernen, den vergleichenden Ansatz richtig anzuwenden, den Wert einer Organisation anhand von Multiplikatoren von Finanzkennzahlen einzuschätzen und auch Haushaltsrisiken zu verwalten.

  • Der Platz der vergleichenden Bewertung in der Klassifizierung von Ansätzen, Vergleich mit dem Einkommensansatz
  • Anwendbarkeit der vergleichenden Bewertung
  • Auswahl des Zählers und Nenners des Multiplikators
  • Zur Berechnung von Multiplikatoren verwendete Gewinn- und Verlustrechnungsindikatoren (P/S, EV/EBITDA, KGV, P/DIV usw.)
  • Arten von Indikatoren basierend auf dem Vermögenswert
  • Zusammenhang zwischen Bilanzmultiplikatoren und Rentabilitätsmultiplikatoren
  • Haupttypen und Anwendbarkeit natürlicher Indikatoren
  • Zur Bewertung wachstumsstarker Unternehmen werden Kennzahlen verwendet
  • Auswahl an Analoga. Länderrisikofaktor, Kapitalisierungswert, Branchenrisiko usw.
  • Verschiedene Methoden zur Berechnung von Multiplikatoren
  • Grundlegende Fehler bei der Schätzung von Multiplikatoren
  • Mini-Fallbesprechung

• Bewertung von Unternehmen verschiedener Branchen

  Sie verstehen die Vielfalt der Geschäftsbereiche und Ansätze zur Prognose von Projektentwicklungsszenarien, zur Bestimmung von Vermögenspreisen, Diskontsätzen und anderen Aspekten.

  • Besonderheiten der Bewertung von Unternehmen der Telekommunikationsbranche: Prognosemerkmale, Abzinsungssatz, vergleichender Ansatz
  • Besonderheiten der Bewertung von Transportunternehmen (am Beispiel eines Eisenbahnverkehrsunternehmens): Vermögens-/Unternehmensbewertung, Prognosemerkmale, Abzinsungssatz

• Markt- und Investitionswert. Fälle nach Branche

  Festigen Sie Ihr Wissen. Der letzte Abschnitt des angewandten Programms zur beruflichen Zusatzausbildung, das auf die Untersuchung des Markt- und Investitionswerts abzielt durch praktische Fälle in bestimmten Branchen: Bergbau, Agrarindustrie, Immobilien- und Hotelgewerbe, Medien und Andere.

  • Markt- und Investitionswert
  • Beurteilung nach BFS/MSO
  • Fall: Bergbau: Lizenz für ein Kohlevorkommen
  • Fall: Medien- und TV-Inhalte. Wirtschafts- und Rechtebibliothek
  • Fallbeispiel: Agrarindustrieunternehmen und biologische Vermögenswerte: Merkmale der Verwendung von DCF und Multiplikatoren
  • Fallbeispiel: Immobilien- und Hotelgewerbe
  • Fallbeispiel: Bewertung eines Risikofonds/einer Verwaltungsgesellschaft
  • Letzter Fall: Anwendung von Methoden zur Bewertung des Unternehmenswertes
  • Fehler von Gutachtern: Fragen und Antworten