Investitionsbewertung – kostenloser Kurs von Skillbox, Schulung, Datum: 26. November 2023.

Einführung in die Investitionsbewertung
Machen Sie sich mit dem Konzept der Anschaffungskosten und dem Konzept des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts vertraut. Lernen Sie die Grundprinzipien der Investitionsbewertung kennen. Studieren Sie die Hypothese eines effizienten Marktes und können Sie Marktanomalien erklären.

Ansätze zur Vermögens- und Projektbewertung
Machen Sie sich mit verschiedenen Investitionsbewertungsmethoden und ihren Vor- und Nachteilen vertraut. Lernen Sie, abhängig von den technischen Spezifikationen die geeignete Methode auszuwählen.

Einkommensansatz: Zeitwert des Geldes
Sie werden verstehen, wie sich der Zeitwert des Geldes auf finanzielle und wirtschaftliche Berechnungen auswirkt. Verstehen Sie den Zusammenhang zwischen Inflation und Zinssätzen. Lernen Sie, einfache und Zinseszinsformeln anzuwenden. Sie können Diskontsätze für Investitionsprojekte mit MS Excel berechnen.

Einkommensansatz: grundlegende Werkzeuge
Machen Sie sich mit dem Konzept des Endwerts vertraut und bestimmen Sie ihn mithilfe des Gordon-Modells. Sie sind in der Lage, diskontierte Cashflows in MS Excel zu berechnen und den Kapitalwert zu ermitteln.

Einkommensansatz: Bewertung von Unternehmen und Projekten
Lernen Sie, den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens anhand der freien Cashflows zum Unternehmen (FCFF) und der freien Cashflows zum Eigenkapital (FCFE) zu schätzen. Sie erfahren, wie Sie den gewünschten Rabattsatz auswählen und berechnen. Mithilfe des CARM-Modells können Sie die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) und die erforderliche Rendite für Aktionäre berechnen.

Vergleichender Ansatz: Grundlagen
Erfahren Sie, wie Sie den Multiplikator zur Bewertung nutzen. Studieren Sie die Klassifizierung von Preis- und Wertmultiplikatoren. Sie können die Hauptmultiplikatoren sowie den durchschnittlichen Multiplikatorwert für die Stichprobe berechnen.

Vergleichender Ansatz: Bewertung von Unternehmen und Projekten
Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert des Unternehmens auf Basis des Finanzmodells unter Verwendung von Multiplikatoren. Sie verstehen, wie Sie eine Stichprobe von Unternehmen für die Berechnung ermitteln. Erfahren Sie, wie Sie je nach Branche den richtigen Bewertungsfaktor für ein Unternehmen auswählen.

Andere Ansätze und Methoden der Bewertung
Machen Sie sich mit anderen Bewertungsmethoden und ihren Vor- und Nachteilen vertraut. Erfahren Sie, wie Sie die Liquidationswertmethode und die Methode des wirtschaftlichen Mehrwerts verwenden, um den beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswerts zu schätzen.

Unternehmensbewertung als Spiegelbild der Wertschöpfung
Lernen Sie, Bewertungsergebnisse verschiedener Methoden zu interpretieren und abzugleichen. Sie werden verstehen, wie die Investitionsbewertung mit der Schaffung von Unternehmenswert zusammenhängt. Lernen Sie die Probleme und Risiken kennen, die bei der Unternehmensbewertung auftreten.

Investitionsanalyse
Erfahren Sie, wie Sie den Nettobarwert, den internen Zinsfuß, die Amortisationszeit und den Rentabilitätsindex berechnen. Auf dieser Grundlage können Sie die Investitionsattraktivität des Projekts bewerten.

Angewandte Aspekte der Kostenschätzung
Erfahren Sie mehr über die Besonderheiten der Bewertung diversifizierter, zyklischer und risikokapitalfinanzierter Unternehmen. Sie verstehen die Besonderheiten der Unternehmensbewertung in Schwellenländern.

Bewertung nicht öffentlicher Unternehmen
Berücksichtigen Sie die Besonderheiten der Bewertung nicht öffentlicher Unternehmen. Verstehen Sie, wie Sie den Einkommens- und Vergleichsansatz verwenden. Erfahren Sie, wie Sie Rabatte und Boni auf die Bewertung anwenden.

Bewertung von M&A-Transaktionen
Machen Sie sich mit der Klassifizierung von Fusionen und Übernahmen vertraut. Sie können den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens im Rahmen einer M&A-Transaktion schätzen.

Aktienbewertung
Erfahren Sie, welche Arten von Aktien es gibt und wie Sie ihren beizulegenden Zeitwert berechnen. Sie können das Discounted-Dividenden-Modell, Preismultiplikatoren und das Free-Cashflow-Modell verwenden, um den Wert einer Aktie abzuschätzen.

Anleihenbewertung
Studieren Sie die grundlegenden Parameter von Anleihen. Erfahren Sie, wie Sie die Rendite einer Anleihe bis zur Fälligkeit bestimmen und ihren beizulegenden Zeitwert berechnen.

Bewertung von Futures und Forwards
Sie werden verstehen, wie sich ein Forward von einem Future unterscheidet. Erfahren Sie, was Schiedsverfahren ist und was das Konzept der nicht schiedsgerichtlichen Wertermittlung ist. Erfahren Sie, wie Sie den beizulegenden Zeitwert eines Forwards anhand der Cashflows des zugrunde liegenden Vermögenswerts berechnen.

Optionspreise
Machen Sie sich mit der Klassifizierung von Optionen vertraut und verstehen Sie das Konzept der risikoneutralen Preisgestaltung. Erfahren Sie, wie Sie den beizulegenden Zeitwert einer Option mithilfe des Black-Scholes-Modells und des Binomialmodells berechnen.

Immobilienbewertung
Sie erfahren, welche Arten von Immobilien es gibt und wie Sie klassische Ansätze zu deren Bewertung anwenden.

Bewertung immaterieller Vermögenswerte
Studieren Sie verschiedene Arten immaterieller Vermögenswerte und verstehen Sie, wie Sie klassische Bewertungsansätze auf sie anwenden können. Sie sind in der Lage, eine Investitionsbewertung von immateriellen Vermögenswerten durchzuführen.

Abschlussprojekt
Investitionsbewertung des Projekts. Sie erhalten ein fertiges Finanzmodell des Projekts und schätzen dessen beizulegenden Zeitwert auf verschiedene Weise. Interpretieren Sie die Bewertungsergebnisse und formulieren Sie eine Schlussfolgerung über die Investitionsattraktivität des Projekts.