Was ist ein Bärenmarkt und wie man kein Geld verliert

Was ist ein "Bärenmarkt"

Dies ist der Zeitraum, in dem die Vermögenspreise für lange Zeit fallen. Es ist kein Zufall, dass der Name Bären erwähnt: Bei einem Angriff schlagen diese Tiere das Opfer nieder und reißen es auseinander. Es sieht so aus, als ob es Bäreninvestoren gibt, die mit fallenden Kursen Geld verdienen.

Es gibt keine klare Definition, wie viel Vermögenswerte an Wert verlieren sollen. Üblicherweise spricht man von einem „Bärenmarkt“, wenn die Kurse im Vergleich zu den nächsten Höchstständen um mindestens 20 % fallen und der Prozess länger als zwei Monate dauert.

Der Wert jedes Vermögenswerts kann einbrechen – von Aktien und Anleihen bis hin zu Immobilien und Industriemetallen. Manchmal fallen bestimmte Arten von Vermögenswerten oder sogar bestimmte Wertpapiere, und dies ist auch ein "Bärenmarkt", aber nur in einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Land.

Ein Bärenmarkt unterscheidet sich von einer „Korrektur“, also einem kurzfristigen Wertverlust von Vermögenswerten, durch seine Dauer: Im Durchschnitt hält er an

Bullen- und Bärenmärkte – historische Trends und Auswirkungen auf das Portfolio / Invesco etwa ein Jahr, manchmal aber auch länger.

Leider sind Krisen ein unvermeidlicher Bestandteil des Wirtschaftszyklus, ebenso wie das Wachstum in Zeiten von „Hausse». Es ist unmöglich, einen universellen Grund für das, was geschieht, herauszugreifen. Dies können „Marktblasen“, politische und militärische Probleme, eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums usw. sein. Der Sturz wird meist von den Anlegern selbst verschlimmert, die erst bis zuletzt an den Erfolg glauben und dann in Panik geraten. Infolgedessen werden Vermögenswerte verkauft, Volatilität springt und die Preise sinken.

Also kam die Große DepressionBörsencrash von 1929 / Geschichte der Federal Reserve nach der „Margenblase“, als Anleger es vorzogen, Geld zu leihen, anstatt ihr Geld zu investieren. Und die Finanzkrise 2008 ist passiertDie Geschichte schreibt den Zusammenbruch von Lehman Brothers der Finanzkrise von 2008 zu. Hier ist, warum diese Erzählung falsch ist / The Brookings Institution wegen Verzögerungen bei Hypotheken.

Was passiert vor und während eines Bärenmarktes

Üblicherweise werden Bärenmärkte in drei Phasen unterteilt: Start, Rallye und Ende.

Einem Rückgang geht immer eine Wachstumszeit voraus – ein „Bullenmarkt“. Doch eines Tages stimmen das Tempo der wirtschaftlichen Entwicklung und die Erwartungen der Anleger nicht überein. Vermögenswerte sind viel teurer als ihr fairer Preis, zum Beispiel können Unternehmen 100-150 Jahresgewinne mit einem Nominalzins von nicht mehr als 30 schätzen. Gleichzeitig verschlechtert sich die reale Situation und es wird für Unternehmen schwieriger verdiene und in Entwicklung investieren.

Und dann passiert ein unangenehmes Ereignis, wie der technische Zahlungsausfall von Lehman Brothers, und der Markt stürzt ab. Dann kommtWas ist Rallye? / Corporate Finance Institut Rallye. Dies ist eine trügerische Zeit: Die Preise von Vermögenswerten springen auf und ab, manchmal sogar über viele Tage und Wochen in Folge stetig steigend. Aufgrund der hohen Volatilität ist unklar, ob der Markt die Talsohle durchschritten hat und sich nun erholt oder ob noch eine echte Krise bevorsteht.

Am Ende der Baisse beruhigen sich die Kurssprünge. Das Vermögen geht langsam, stetig und leider zurück. Eine so groß angelegte Wirtschaftskrise kann Monate oder sogar Jahre andauern. Die Unternehmen erholen sich jedoch allmählich, die Menschen fangen wieder an, Waren zu kaufen, und Investoren beginnen, in Vermögenswerte zu investieren, die im Preis gefallen sind. KommenGeschäftszyklus-Dating-Verfahren: Häufig gestellte Fragen / National Bureau of Economic Research neuer Bullenmarkt.

Wie sich ein Anleger vor einer Baisse schützen kann

Es ist sehr schwierig, eine groß angelegte Krise vorherzusagen und sofort den Unterschied zwischen einer kleinen Korrektur und einem langen Rückgang zu bestimmen. Ökonomen und Finanzanalysten versuchen zu messen MultiplikatorenStudieren Sie Branchendaten, Volatilitätsindizes und die Anlegerstimmung. Und obwohl sich die Prognosen von Spezialisten manchmal als richtig erweisen, ist es viel einfacher, sich im Voraus zu versichern.

Diversifizieren Sie Ihr Portfolio

Wenn das Kapital in verschiedene Vermögenswerte aufgeteilt wird, wird der Preisverfall nicht so schmerzhaft sein. Aktien, Anleihen, Bargeld, Immobilien, Gold und Bitcoins können nicht alle gleichzeitig und stark fallen. Investor mit breitem abwechslungsreich das Portfolio wird weniger verlieren als sein Kollege, der nur in Technologie- oder Öl- und Gasunternehmen investiert war.

Diversifikation schützt Sie nicht vor Verlusten in einer großen Krise. Aber es ist besser, 25% als 40-50% bei einzelnen riskanten Anlagen zu verlieren.

So brach 2008 fast alles an den Aktienmärkten zusammen. Aber ein diversifiziertes Portfolio, das eine Vielzahl von Anlageklassen mischt, hat gezeigtLeitfaden für die Märkte - 2021, S. 61 / J. P.Morgan Vermögensverwaltung selbst sind viel besser als die meisten Einzelpositionen.

Anleihen und Vermögenswerte aus „defensiven“ Sektoren fernhalten

Am häufigsten fallen in Krisen die Preise riskanter Vermögenswerte, während Fesseln Staaten mit stabilem Budget oder große, zuverlässige Unternehmen behalten ihren Wert. Angesichts der möglicherweise bevorstehenden Wirtschaftskrise ist es daher sinnvoll, mehr Anleihen zu kaufen.

Es lohnt sich auch, sich die Aktien von Unternehmen aus den „defensiven“ Sektoren genauer anzuschauen. Unternehmen aus ähnlichen Branchen verlieren in Krisen entweder kein Geld oder verdienen sogar mehr. Sie können beispielsweise auf Konsumgüter (PepsiCo, Walmart, Magnit), Telekommunikation (Google, Rostelecom), Gesundheitswesen (Pfizer, UnitedHealth), Versorgungsunternehmen (Consolidated Edison, RusHydro) und einige Industrieunternehmen (Polyus, ExxonMobil).

Habe kostenloses Geld

Es schadet nie, einen Teil Ihres Portfolios in bar zu halten, dh Geld, das in nichts investiert ist, auf einem Maklerkonto zu haben. Oder zumindest kurzfristige Anleihen: Sie sind jederzeit leicht zu verkaufen und bringen wenig Geld. Ein Anleger mit freiem Geld kann sein eigenes Portfolio jederzeit anpassen und sogar kaufen vielversprechend Vermögenswerte sind billig.

Wie sich ein Anleger während einer Baisse verhalten sollte

Wenn die Krise bereits angekommen ist, müssen Sie mit Bedacht handeln.

Keine Panik oder Vermögenswerte verkaufen

Der "Bärenmarkt" dauert nicht ewig, eines Tages wird die Wirtschaft wieder wachsen und die Vermögenswerte werden wieder an Wert gewinnen. Daher ist es besser, sich von guten Investitionen nicht für so gut wie nichts zu trennen.

Verluste auf Charts und in Brokerage-Anwendungen sind „Papier“, nicht real. Verluste werden erst dann real, wenn der Anleger die Wertpapiere verkauft und weniger Geld auf dem Konto sieht, als er investiert hat. Davor gibt es tatsächlich keine Verluste.

Darüber hinaus kann ein Ausverkauf den Markt für lange Zeit nach unten ziehen. Während der Krise von 2008 erreichten die Indizes beispielsweiseDow Jones Industrial Average, 1. Februar 2008 - 10. März 2009 / Yahoo Finanzen das Minimum war erst am 9. März 2009, also mehr als ein Jahr nach Beginn der Rezession, erreicht. Wiederholen Sie also nicht hinter anderen schüchternen Anlegern und verkaufen Sie überstürzt Vermögenswerte.

Spiel nicht mit Shorts

Kurzfristige Geschäfte, Preisspekulationen, Kurse am Markt fallen – das Arbeitsfeld des Profis Händler. Sie wissen in Sekundenbruchteilen, wo sie suchen, was sie handeln und wie sie reagieren müssen. Ein privater Investor hat selten die Zeit und Energie für so etwas. Dies bedeutet, dass es sehr schwierig sein wird, den Trader zu schlagen.

Vor allem - im Bereich des Margin-Handels, wenn der Kurs auf den Fall einiger Aktien und Kredite dazu vom Makler. Auch Trader sind zu einer solch riskanten Strategie nicht immer fähig, aber es droht eine schwere Verschuldung.

Auch andere Spekulationen über Preisanstiege während einer Krise sind eine gefährliche Möglichkeit, Geld zu verdienen. Wenn Sie es wirklich wollen, ist es besser, einen Teil des Portfolios hervorzuheben, den Sie gerne verlieren. In einer solchen Situation ist es wahrscheinlicher, dass Sie im Casino spielen, als eine sichere Investition zu tätigen.

Stell dir vor, es gibt einen Verkauf

Zusätzliche Gewinne in der Baisse sind durchaus möglich, Sie müssen nur die Investitionen sorgfältig auswählen. Vor allem, wenn der Investor weißwas er will, sieht vielversprechende Unternehmen und erwartet Gewinne nicht heute, sondern in der Zukunft. Dann ist jeder Bärenmarkt ein Geschenk. Dies ist eine Chance, in gute Unternehmen zu einem niedrigeren Preis zu investieren. Es ist kein Zufall, dass Warren Buffett riet: "Sei ängstlich, wenn der Markt gierig ist, und sei gierig, wenn der Markt ängstlich ist."

Nehmen wir an, ein Investor glaubt an den Erfolg von Gazprom, aber seit Dezember 2019 sind die Aktien des Unternehmens eingebrochen – bis Juli 2020 werden sie verlierenDynamik des Kurses von Gazprom-Aktien, $ GAZP. 1. Dezember 2019 - 1. August 2020 / Yahoo Finanzen 24,4%. Nur etwas mehr als ein Jahr später stieg das Unternehmen aus Krise und ist viel teurer. Beide Wege – 2019 und 2020 zu investieren – sind profitabel, aber der Unterschied ist riesig.

In diesem Fall muss nicht auf den Tiefpunkt des „Bärenmarktes“ gewartet werden. Noch weiß niemand, wann dies passieren wird: Für die Gazprom-Aktie zum Beispiel lag die Untergrenze bei Oktober 2020, dann hätte die Investition sogar 109,3% eingebracht.

Es ist besser, nicht zu raten, sondern eine Mittelungsstrategie zu wählen. Unterm Strich kaufen Sie einfach Vermögenswerte – jeden Monat, jedes Quartal, sechs Monate oder ein Jahr. Investieren Sie unabhängig vom Kurs in Unternehmen, die der Anleger für seine Zwecke als geeignet erachtet. Es ist nicht so profitabel, wie den Tiefst- und Höchstwert des Preises zu erraten, aber es ist realistischer.

Woran ist es zu erinnern

1. "Bärenmarkt" - eine Zeit, in der Vermögenswerte um 20% oder mehr stark im Preis fallen. Eine solche Krise kann jede Investition betreffen, von Aktien bis zu Bitcoins, und dauert im Durchschnitt etwa ein Jahr.
2. Anleger sollten keine Angst vor der Baisse haben, sie ist ein natürlicher Teil des Wirtschaftszyklus. Nach einem langen Wachstum ist eine Rezession unausweichlich.
3. Niemand weiß, wann die nächste Krise beginnt. Aber Sie können sich vorbereiten: Ihr Anlageportfolio diversifizieren, zusätzliche Aktien kaufen Unternehmen aus den "schützenden" Sektoren und legen Sie kostenlos Geld auf das Maklerkonto.
4. Während eines Bärenmarktes ist die Hauptsache, nicht in Panik zu geraten und nicht alle Ihre Vermögenswerte für so gut wie nichts aufzugeben. Es ist besser, sich zu beruhigen und sich vorzustellen, dass es einen Verkauf mit riesigen Rabatten gibt.