Wie man in OFZs investiert, um mehr zu verdienen

Was ist OFZ

Bundesanleihen sind Schuldtitel der russischen Regierung. Länder brauchen fast immer finanzielle Mittel, aber es ist schwierig, sie aus Steuern, Verbrauchssteuern oder Haushaltsmitteln zu gewinnen, daher wendet sich der Staat an Investoren. Sie nimmt ihnen für einen bestimmten Zeitraum Geld ab, in dem sie garantiert, dass der gesamte Betrag zurückgezahlt wird - der Nennwert der Anleihe. Außerdem werden den Anlegern Coupons versprochen - regelmäßige Zinszahlungen, ähnlich wie bei der Aufzinsung einer Einlage.

Jeder Privatanleger kann OFZs an der Moskauer Börse kaufen: Diese Wertpapiere sind über jeden Broker erhältlich. Anleihen werden häufig aufgelegt, und es ist genug für alle da. Zum Beispiel haben sie Anfang 2012 veröffentlichtAnleihe OFZ-26207-PD / RusBonds 350 Millionen OFZ 26207. Jedes Papier kostet 1.000 Rubel. Coupons werden zweimal im Jahr überwiesen und betragen 8,15% pro Jahr.

Staatsanleihen gelten als sichere Vermögenswerte, daher werden ständig Anleihen ausgegeben und gekauft. Solche Wertpapiere werden beispielsweise vom US-Finanzministerium, dem britischen Finanzministerium und dem chinesischen Finanzministerium platziert. Erstere haben die höchste Kreditwürdigkeit - AAAS&P, Moody's, Fitch und BDRS Kreditrating nach Ländern/Handelsökonomie, der zweite - AA und der dritte - A. Ratingagenturen glauben an Russland etwas weniger - BBB, aber es ist immer noch eine sichere Investition.

Für wen sind OFZ geeignet

Finanzberater bieten Anfängern gerne an, ein 60/40-Portfolio aufzubauen – 60 % Aktien und 40 % Anleihen. In Wirklichkeit ist der Anteil und im Allgemeinen das Vorhandensein der letzteren abhängen zu Zielen, Alter, Risikobereitschaft und Zeithorizont des Anlegers.

Es gibt Situationen, in denen es sich lohnt, OFZs genauer unter die Lupe zu nehmen:

• Langfristige Einsparungen. Wenn ein Investor in 5-10 Jahren eine Wohnung kauft oder für die Ausbildung von Kindern bezahlt, ist es für eine solche Person wichtig, kein Geld zu verlieren. Aktien schwanken zu stark, daher ist es ratsam, potenzielle Rentabilität zu opfern, aber die Ersparnisse zu behalten und ein wenig zu erhöhen.
• Geld "parken" für kurze Zeit. Manchmal sieht ein Anleger keine guten Aktien zum Investieren oder denkt, dass die Zeit noch nicht gekommen ist. Er kann Anleihen kaufen, um das Kapital vor Inflation zu schützen, während er auf die richtige Option wartet.
• Lernen mit wenig Blut. Staatsanleihen sind ziemlich sicher und oft nicht so komplex wie Unternehmen. Ein unerfahrener Investor kann sie ziemlich schnell herausfinden, ohne im Lernprozess viel Geld zu verlieren.

Was sind OFZ

Sie unterscheiden sich hinsichtlich Laufzeit, Rendite, Häufigkeit der Couponzahlungen. Letztere sind auch anders: Vier Typen stehen jedem an der Moskauer Börse zur Verfügung, eine weitere wird nur von einigen Banken angeboten.

Konstanter Coupon

In Kürze werden sie OFZ-PD genannt, dies ist die beliebteste und am weitesten verbreitete Art von Staatsanleihen. Für Privatanleger ist es am einfachsten, sie zu verstehen, da das Funktionsprinzip dem üblichen ähnelt. Beitrag bei der Bank: Der Zeitplan und die Höhe der Zahlungen sind im Voraus bekannt, die Rentabilität ändert sich nicht.

Zu diesem Typ gehört beispielsweise OFZ 26207 vom Anfang des Artikels - bis 2027 erhält der Anleger jeden Februar und August einen Kupon von 40,64 Rubel aus der Anleihe.

Variabler Gutschein

Bekannt als OFZ-PC: Die Größe aller Coupons wird im Voraus bekannt gegeben, aber der Prozentsatz ändert sich im Laufe der Zeit. Er berechnet sich geschickt in Abhängigkeit vom Leitzins der Zentralbank: Wird er angehoben, dann werden Anleihen danach profitabler. Aber es funktioniert umgekehrt.

Zum Beispiel OFZ 24020 ausgestelltParameter der Bundesanleihe SU24020RMFS8 / Moskauer Börse im Sommer 2019 und alle vier Monate kommt ein Gutschein dazu. Bei einem höheren Leitzins erhielten die Anleger jährlich 6,2-6,8 %. Dann fiel sie, gefolgt von der Anleihenrendite auf 4%.

Jetzt wächst der Leitzins und damit die Rendite, aber die Zukunft ist ungewiss. Daher eignen sich Anleihen dieser Art für diejenigen, die bereit sind, den Markt zu analysieren und Trends aufzufangen.

Indiziert

Oder OFZ-IN. Der Kuponzins bleibt gleich (niedrig), der Nennwert wird jedoch jedes Jahr an die Inflationsrate indexiert. Zum Beispiel OFZ 52001 ausgestelltAusgewählte Merkmale von Bundesanleihen mit indexiertem Nennwert (OFZ-IN) / Finanzministerium Russlands im Jahr 2015 mit einem Nennwert von 1.000 Rubel und einem Kupon von 2,5%. Hätte der Investor es gleich zu Beginn gekauft, hätte er pro Jahr 25 Rubel von einem Wertpapier erhalten.

Aber ein Kauf im Juni 2021 hätte mehr gebracht - in wenigen Jahren stieg der Nennwert auf 1305 Rubel. Die Nominalrendite bei gleichem Kuponsatz beträgt 32,6 Rubel. Und das sogar bei einer relativ niedrigen Inflation – je höher sie ist, desto rentabler ist es, Wertpapiere dieser Art zu halten.

Schuldentilgung

Kurz - OFZ-AD. Neben Coupons zahlt der Staat auch die Hauptschuld in Raten zurück. Es ist wie bei einer normalen Kreditzahlung, wenn ein Drittel des Betrags Zinsen sind, der Rest ist geliehenes Geld.

Zum Beispiel zirkuliert OFZ 46022OFZ-Platzierungsauktion / Bank of Russia ab 2008 und wird 2023 zurückgezahlt. Die Anleihe hatte einen Nennwert von 1.000 Rubel und einen Kupon von 7,5%. Der Investor erhält zweimal im Jahr 37 Rubel, aber am 20. Juli 2022 wird die Hälfte des Nennwertes zurückerstattet: Die Person erhält 500 Rubel und einen Coupon für weitere 27,42. Danach kommen die beiden verbleibenden Coupons, aber nur jeweils 13,71 Rubel - weil sie auf die um die Hälfte reduzierten Schulden belastet werden.

Es ist schwierig, selbst die Nominalrendite solcher Wertpapiere zu berechnen. Unter Berücksichtigung von Marktschwankungen, Provisionen und Steuern ist es noch schwieriger, so dass Anleihen mit Amortisation nach und nach den Markt verlassen.

Mit "Nationalität"

Papiere vom Typ OFZ-N sind vor einigen Jahren erschienen, sie sind nur für Einzelpersonen bestimmt - daher das "N" im Namen, das offiziell "Volk" bedeutet. Tatsächlich sind diese Anleihen OFZ-PD am nächsten: Die Daten der Kuponzahlung, Fälligkeitstermine und Zinssätze, die sich im Laufe der Zeit nach oben ändern, sind sofort bekannt. Aber solche Papiere kann man nicht an der Börse kaufen, nurInformationsmitteilung über den Beginn der OFZ-Platzierung für Einzelpersonen der Ausgabe Nr. 53008RMFS / Finanzministerium Russlands bei einer von vier Banken: VTB, Sberbank, Promsvyazbank und Post Bank.

Zum Beispiel OFZ 53008 ausgestelltBeschluss des russischen Finanzministeriums vom 29. Juli 2021 Nr. 351 "Über die Ausgabe von Bundesanleihen für Privatpersonen der Ausgabe Nr. 53008RMFS" Anfang August 2021 gibt es zweimal im Jahr sechs Coupons: im Februar und August. Aber der Zinssatz sollte von 5 auf 8,87% steigen: Wenn ein Anleger gleich zu Beginn eine Anleihe kauft, erhält er 27,12 Rubel für den ersten Kupon und 44,23 für den sechsten.

So verdienen Sie Geld mit OFZ

Ein privater Investor hat mehrere Möglichkeiten - von traditionell bis Aktienmarkt Investitionen und Spekulation bis hin zur juristischen Steueroptimierung.

Erhalten Sie Couponeinnahmen

Es gibt Anleger, die nicht bereit sind, Zeit und Mühe mit der sorgfältigen Analyse von Anleihen zu verbringen - sie wollen nur Geld "parken" und beobachten, wie es wächst.

Nehmen wir an, ein Mensch hat eine Million Rubel, die er beiseite legen möchte eine Wohnung kaufen in sechs Jahren. Ein Anleger ist nicht bereit, in Aktien zu investieren, die steigen oder dramatisch fallen können. Daher kauft er OFZ 26207 mit einem Coupon von 8,15%: Jedes Jahr erhält eine Person 81,28 Rubel für Coupons.

Im Jahr 2027 erhält der Anleger den Nennwert der Anleihe - tausend Rubel zuzüglich Kuponzahlungen - 487,64 Rubel bleiben übrig. Damit wächst das Anfangskapital um fast 50 %.

Ein Anleger kann auch sein Portfolio diversifizieren und Aktien kaufen. ETF, wo es bereits einen ganzen Korb von OFZs gibt. Zum Beispiel der Exchange Traded Fund SBGB komplettFonds "Index Mosbirzh Government Bonds (SBGB)" / Sberbank Asset Management besteht aus 23 Staatsanleihen unterschiedlicher Emissionen, die in "Otkritie - Bonds" ausmachenInvestmentfonds "Otkritie - Bonds" / MC "Otkrytie" 22%.

Verdienen Sie an der Preisdifferenz

Anleihen müssen nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden – Sie können mit ihnen spekulieren und mit der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs Geld verdienen.

Nehmen wir an, ein Investor kaufte OFZ 24020 im März 2021. Die Anleihe war dann billiger: Er konnte sie für 997,9 Rubel kaufen. Sie werden nicht einzeln gehandelt, Lose beginnen bei 10 Stück, so dass der Investor 9979 Rubel bezahlt hat. Innerhalb eines Monats stieg der Preis auf den Nennwert von 1000. Einkommen pro Monat - 2,1 Rubel aus einer Anleihe oder 21 aus 10 Wertpapieren.

Und während dieser Zeit könnte der Anleger einen Kupon erhalten - 10,45 Rubel für eine Anleihe und 104,5 für zehn Stück.

Suche nach besseren Anleihen

Es entstehen ständig neue OFZs, aber auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ändern sich häufig. Zum Beispiel wurde OFZ 52003 im August 2020 emittiert - dies ist die Zeit eines niedrigen Leitzinses in Russland, daher ist die Anleihe nicht sehr profitabel: Der Kupon beträgt nur 2,5%. Auf der anderen Seite erschien 2011 OFZ 46023 mit einer Rate von 8,16 % - damals war der Leitzins in Russland höher, und daher erwies sich das Wertpapier als profitabler.

Auch die Laufzeit der Anleihe ist wichtig – je länger sie im Umlauf ist, desto rentabler ist sie. Zum Beispiel ist OFZ 53005 für drei Jahre ausgelegt und bringt jeweils 5,25% und OFZ 46020 - für bis zu 30 Jahre, und der Kuponsatz beträgt 6,9% pro Jahr.

Steuern sparen mit IIS

Ein Anleger kann OFZs nicht nur kaufen, sondern auf ein individuelles Anlagekonto legen, IIS. Dies ist ein dediziertes Maklerkonto, mit dem Sie auf zwei Arten Steuern sparen können.

Abzug Typ "A" ist für die meisten Menschen geeignet - Sie können unabhängig von der Kapitalrendite bis zu 52.000 Rubel pro Jahr zurückgeben. Und wenn Sie Typ "B" abziehen, können Sie die Zahlung von 13% der Einkommensteuer auf Transaktionen vermeiden.

Angenommen, ein Investor eröffnet 2018 eine IIA, zahlt jedes Jahr 400.000 Rubel darauf ein und kauft OFZ. Wenn er die Anleihen abholt, damit sie 2021 alle zurückgezahlt werden, erhält er: den Nennwert der Wertpapiere, die Couponrendite darauf und 156.000 Rubel Steuerabzug.

So verlieren Sie kein Geld bei OFZ

Alle obigen Berechnungen sind Nominalrendite. In Wirklichkeit wird es fast immer etwas niedriger sein, denn es gibt Ausgaben, die sich nicht vermeiden lassen.

Unterscheiden Sie den Nominalzins vom effektiven

Anleihen sind ein Marktinstrument: Sie werden an einer Börse gehandelt und ihr Preis ändert sich ständig. Zum Beispiel beträgt der Nennwert von OFZ 26207 tausend Rubel, aber 2019 könnte das Papier für 979,5 Rubel und im Jahr 2020 für 1173,8 Rubel gekauft werden.

Zudem muss der Anleger die „kumulierte Couponrendite“ an den bisherigen Eigentümer des Wertpapiers zahlen. Am 16. August 2021 müssen Sie beispielsweise 1.069,3 Rubel für die Anleihe selbst und weitere 13,4 Rubel für Coupons bezahlen.

Tatsächlich zahlt der Investor nicht tausend Rubel, sondern 1.082,7 Rubel. Dadurch sinkt die Effektivrendite des Wertpapiers automatisch von 8,15 auf 6,83 %.

Verluste bei Provisionen und Steuern berücksichtigen

Neben den Marktkosten muss der Anleger Provisionen berücksichtigen. Makler. Im Durchschnitt berechnen Unternehmen 0,3 % für jede Transaktion. Angenommen, ein Investor kaufte 10 OFZ 26207 - sie kosten 10.827 Rubel und unter Berücksichtigung der Provision - 10.859.

Dann musst du bezahlen Steuern - sie werden von Maklern in Russland bezahlt, es müssen keine gesonderten Erklärungen abgegeben werden. Aber auch die reale Profitabilität sinkt. Ab Januar 2021 werden alle Anleihen in Russland besteuertBundesgesetz vom 1. April 2020 Nr. 102 "Über Änderungen des ersten und zweiten Teils der Steuer" des Kodex der Russischen Föderation und bestimmter Gesetzgebungsakte der Russischen Föderation ", Artikel 2, Absatz 4.3 Couponsteuer - bisher waren hiervon Staatsanleihen ausgenommen. Ende 2022 erhält der Anleger 812,8 Rubel Kuponrendite. Sie müssen 13% der Steuer zahlen, dh 105,7 Rubel.

Nominell konnte ein Anleger nur mit Kuponzahlungen 812,8 Rubel verdienen. Tatsächlich erhält er 687,1 nach Abzug von Provision und Steuern.

Woran ist es zu erinnern

1. OFZ - Wertpapiere, mit deren Hilfe Russland Geld von Investoren leiht. Im Gegenzug verspricht sie, einen Prozentsatz für die Nutzung zu zahlen und alles zum vereinbarten Zeitpunkt zurückzugeben.
2. Es gibt viele OFZs, die sich in Bezug auf Laufzeit, Häufigkeit der Zinszahlungen und deren Größe unterscheiden – alle beeinflussen die Rentabilität für den Investor.
3. Die Wahl bestimmter Anleihen hängt von den Zielen, dem Alter, dem freien Geld, der Risikobereitschaft und anderen Eigenschaften des Anlegers ab. Manchen ist es besser, ein eigenes Portfolio aus einzelnen OFZ-Emissionen zusammenzustellen, anderen fällt es leichter, in ETFs zu investieren.
4. Der Anleger kann mit Couponzahlungen, der Differenz zwischen Verkaufs- und Kaufpreisen und Steuervergünstigungen Geld verdienen.
5. Es ist wichtig, die effektive Rendite von OFZs zu berücksichtigen – Marktschwankungen, Maklerprovisionen und Steuern können das Ergebnis um mehrere Prozent pro Jahr schmälern.